Урок 1 — Биржа и биржевые рынки

Акции, облигации: как все работает, и зачем это вам?

Финансовые инструменты — так банки, биржи и брокеры часто называют ценные бумаги и различные предложения с ними связанные. Еще чаще вы услышите термины «акции» и «облигации». С ними скорее всего вы и будете иметь дело, если решите заработать на бирже.

Акции — это ценные бумаги, которые компания выпускает с целью получить финансирование от инвесторов.

Это «кусок общего пирога», которым компания готова поделиться с вами. Покупая этот «кусок» у компании, вы приобретаете небольшую ее часть. Компания как бы говорит: «вложите деньги в наш бизнес и зарабатывайте вместе с нами» и регулярно делится с вами прибылью в виде дивидендов. На акциях можно заработать несколькими способами: либо подождать, когда компания выплатит вам обещанные дивиденды, либо продать акции и сыграть на разнице их стоимости на рынке. Иногда компании сами выкупают акции у акционеров по выгодной цене. Это называют «обратный выкуп».

Облигации — похожие ценные бумаги, и компания выпускает их с той же целью, что и акции, но для инвестора все выглядит немного иначе. Когда компания выпускает и продает вам облигации, она как будто берет у вас взаймы какую-то сумму и обязуется вернуть ее через фиксированное время, плюс — выплатить некоторый процент. Тут компания говорит: «мы берем у вас в долг 1000 рублей под 10% на год — это наши долговые обязательства.»

Так часто делают государственные компании. Например, Газпром продает вам облигацию за 1000 рублей, а через год выкупает ее у вас за 1100 рублей. По облигациям можно получать что-то вроде дивидендов — регулярные выплаты процента от суммы займа. Они называются «купонные выплаты». Традиционно облигации считают более консервативными, а значит — надежными и менее рискованными бумагами, чем акции.

ETF — это финансовый инструмент, который даёт вам возможность заработать, когда ценные бумаги сразу нескольких компаний растут в цене. Это могут быть компании, который представляют целые области экономики, например, сырьевые компании.

Для того, чтобы привлечь инвесторов, инвестиционный фонд выпускает ETF. Он говорит вам: «вкладывайте деньги в эти компании, покупая наши бумаги ETF, а мы позаботимся о том, чтобы подобрать для вас компании, которые достаточно надёжны и достойны вашего доверия».

Вы инвестируете в ETF и одновременно становитесь инвестором тех компаний, которые вошли в него. ETF — это, как правило, недорогие бумаги с высокой степенью надёжности, доступные каждому.

Биржа и брокеры: кто за что отвечает?

Допустим, вы решили купить 100 акций компании. Если бы они продавались в магазине, все было бы примерно понятно — заплатил, получил. Но сложность в том, что в свободной продаже вы не найдёте ни акций, ни облигаций.

Чтобы купить или продать ценные бумаги, вам нужен посредник. Это финансовый брокер. Он не только выступает вашим проводником на биржу, где идет торговля ценными бумагами, но и обеспечивает вам техническую возможность стать инвестором. Для этого нужно заключить договор о сотрудничестве, получить доступ на биржу через торговый терминал и пополнить счёт. Вот теперь вы можете совершать сделки.

Брокер отвечает за то, чтобы у вас было соответствующее программное обеспечение и счёт на бирже, то есть удобный и простой доступ к торговле ценными бумагами. Брокер следит за тем, чтобы были выполнены такие формальности как, например, получила ли биржа свою комиссию, поступили ли ценные бумаги на ваш счет.

Кто отвечает за безопасность финансовых операций и ценных бумаг?

Торговля на бирже, как и любая другая легальная деятельность, подчиняется строгим правилам, которые устанавливает государство. Во все этапы биржевой торговли вовлечены организации, которые контролируют безопасность инвесторов и следят за тем, чтобы никто не забывал о нормах и стандартах. Без знакомства с ними вам не разобраться в том, как все устроено, поэтому дальше снова несколько определений.

Центральный банк (ЦБ)

Главная организация, которая регулирует фондовый рынок. Не так давно в России была Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР РФ), но с 1 сентября 2013 года ее функции передали Центральному банку, или ЦБ.

Именно ЦБ анализирует работу участников рынка. Нарушителя могут оштрафовать на внушительную сумму или лишить лицензии.

Биржа

Главная артерия финансовой системы государства. Это торговая площадка для операций с финансовыми инструментами. В нашей стране основная и самая крупная — это Московская биржа. Есть ещё одна — Санкт-Петербургская.

На Московской бирже проходят операции с ценными бумагами и производными инструментами (фьючерсы, опционы), валютой, золотом, паями биржевых фондов.

На Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже — с нефтью, нефтепродуктами и фьючерсами на них.

Депозитарий, клиринговый центр, расчетная палата

Другие важнейшие элементы рыночной инфраструктуры — это депозитарий и клиринговый центр. Без них вы никогда не могли бы быть уверены в безопасности хранения своих ценных бумаг и финансовых инструментов. Вместе эти две организации становятся чем-то вроде сейфа для ваших активов.

Депозитарий отвечает за их учет.

Клиринговый центр контролирует прошедшие на бирже сделки и обеспечивает участников рынка информацией о списаниях и начислениях денег по итогам торговой сессии. В Группу Московской биржи входит «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ).

Также при биржах существуют расчетные палаты. Их задача — учёт денег участников торгов, начисления денег продавцам по каждой сделке, списания со счетов покупателей, денежные переводы.

НКО «Национальный Расчетный Депозитарий» (ЗАО «НРД») совмещает в себе функции расчетного депозитария и расчетной палаты. Именно он отвечает за списания и начисления, когда вы продаёте и покупаете ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Какой вы инвестор?

Давайте представим, что вы купили ценные бумаги. Но что с ними делать дальше? Ваш путь в биржевой торговле только начинается. А значит — самое время определиться со стратегией. Для того, чтобы заработать на бирже, очень важно понимать, какой будет именно ваша стратегия инвестирования.

Какой вы инвестор? Как много готовы вложить, как надолго, какие риски будут для вас оптимальными? Наконец, как много времени вы готовы уделять торговле на бирже, ведь есть инвесторы, которые проводят перед экраном компьютера целый день, а есть те, кто только иногда совершают сделки. Все эти вопросы нужно задать себе, прежде чем начинать инвестировать свои деньги.

Кроме того, спросите себя, как долго вы бы хотели, чтобы ваши деньги работали. Ведь можно купить и продать ценные бумаги за один день, а можно ждать 5 лет. Это принципиально разные подходы к инвестированию.

Ваша стратегия — это не интуитивное решение, а аналитическая работа, внимательные выводы и осторожные, выверенные шаги.

Если вы хотите сохранить деньги и инвестировать их на долгий срок, чтобы, например, накопить на пенсию, то ваш выбор — консервативные и доступные ETF.

Если ваша задача — сохранить деньги и получить максимальную защиту инвестиций, то лучше всего подойдут облигации. Готовы рисковать и ждёте высокой прибыли — выбирайте акции.

Исходя из ваших предпочтений, вы выбираете ценные бумаги в нужном соотношении. Ваш инвестиционный портфель готов.

Если вы можете позволить себе риск, можно пробовать спекуляции на рынке, иначе — скальпинг. Это такая стратегия, когда вашей задачей становится купить бумаги дешевле, продать дороже и сделать это как можно скорее. Часто счёт идёт на часы, а иногда даже минуты или секунды.