ФРС: завершение пикового роста ставок!?

Цены на природный газ в Великобритании за неделю выросли на 90% из-за ограниченных поставок после начала отопительного сезона. Рост американского рынка по итогам недели стал максимальным с апреля 2020 г. Кроме того, рынок США вышел в лидеры в страновом разрезе. В секторальном разрезе в лидеры вышли здравоохранение S&P 500 (+16%), промышленный сектор S&P 500 (+7%), коммунальные услуги и финансовый сектор (+6,2%), а также производители товаров массового потребления (+6%).

Акции стоимости продолжают опережать по динамике акции роста. Американские IT-компании, в частности Meta и Microsoft, представили неутешительные прогнозы на четвертый квартал из-за роста производственных затрат и продолжающегося снижения спроса. Рост прибыли облачного бизнеса Microsoft и Amazon оказался ниже консенсус-прогноза.

Dow Jones прибавил 4,7%, недельный рост стал одним из максимальных за историю индекса. Спред между Dow Jones и S&P 500 сократился до 15% по сравнению с 35% на пиковом уровне в условиях роста пандемии благодаря масштабной распродаже акций американских IT-компаний, особенно Meta (-40% за неделю), рыночная капитализация которой сократилась более чем в три раза по сравнению с пиковыми уровнями сентября 2021 г.

Индекс Мосбиржи вырос на 4,8% после распродажи на предыдущей неделе. Цены на пшеницу повысились на 5% после того, как Россия приостановила действие зерновой сделки с Украиной, Турцией и НАТО из-за атаки украинских беспилотников на черноморский флот страны. Перевозка зерна все еще продолжается без согласия России и может быть полностью приостановлена после истечения срока торгового соглашения 15 ноября.

Мировой рынок акций вырос на 3%, Nasdaq и DAX – лишь на 2,2%, нефть подорожала за неделю на 2%. Главным аутсайдером стал рынок Бразилии (-8%) после того, как Луис Инасиу Лула да Силва заявил о победе на президентских выборах над Жаиром Болсонару, а также Китай (-4%) в условиях возвращения к режиму карантина.

Производственная активность и активность в сфере услуг Китая снизилась в октябре, появились признаки того, что ситуация может ухудшиться в ближайшие месяцы, поскольку правительство придерживается политики «нулевой терпимости к коронавирусу», которая вызывает сбои во второй по величине экономике мира.

Индекс менеджеров по закупкам как в производственном, так и непроизводственном секторе, измеряющий активность в строительстве и сфере услуг, снизились за месяц до 49,2 п. и 48,7 п., соответственно, не оправдав ожиданий экономистов. Показатель ниже 50 п. указывает на снижение активности, выше 50 п. – на рост.

Новости об отчетности в США

В 3К22 (52% компаний, входящих в S&P 500, представили финрезультаты) у 71% отчитавшихся компаний прибыль превзошла прогнозы, у 68% – выручка. В 3К22 комбинированная прибыль S&P 500 (включает фактические результаты компаний, которые отчитались, и оценочные результаты компаний, которые еще не отчитались) выросла на 2,2%, а без учета нефтегазовых компаний – снизилась на 5,1%. Если после публикации финансовых результатов всеми компаниями рост прибыли составит 2,2% против 2,8%, рост показателя в годовом выражении станет минимальным с 3К20 (-5,7%). Форвардный 12-месячный коэффициент P/E S&P 500 составляет 16,3х. Этот коэффициент P/E ниже среднего за пять лет (18,5х) и ниже среднего за 10 лет (17,1х).

Зарубежные рынки – предстоящая неделя

ФРС, как ожидается, четвертый раз подряд повысит ставки на 75 б.п. в среду, 2 ноября, т.к. регулятор стремятся замедлить максимальную за 40 лет инфляцию. По мнению некоторых управляющих Центробанка, в следующем году ставки должны подняться до 5% и оставаться на этом уровне в течение некоторого времени. Это означает повышение бенчмарка на 75 б.п. на этой неделе, на 50 б.п. в декабре, на 25 б.п. в феврале и на 25 б.п. в марте, до пиковых 4,75-5%.

Банк Англии и Резервный банк Австралии также примут решения о ставках на этой неделе. Главный экономист Банка Англии Хью Пилл дал понять, что ставки, скорее всего, будут резко повышены в ноябре.

В пятницу инвесторы ждут выхода данных по рынку труда в США. Ожидается, что число рабочих мест в стране в октябре выросло на 200 тыс., после того как в сентябре рост показателя несколько замедлился, но хотя все еще остается устойчивым.

Вторник, 1 ноября

• Австралия: ставка
• Китай, Канада, Чешская Республика, Индия, Япония, Мексика, Норвегия, Россия, Южная Африка, Великобритания, Вьетнам: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
• Бразилия: торговля, промышленное производство
• Южная Корея: торговля, протоколы заседания ЦБ за октябрь
• США: расходы на строительство, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM, продажи легковых автомобилей
• Австралия: ставка

Среда, 2 ноября

• США: данные по запасам нефти от Минэнерго (EIA)
• США: ставка ФРС, пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла
• Еврозона, Франция, Германия, Италия, Польша, Испания: индекс деловой активности в производственном секторе (PMI)
• Южная Корея: ИПЦ
• США: индекс заявлений на покупку домов по ипотеке от MBA, изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP
• Boeing проведет конференцию для инвесторов за 2022 г., посвященную стратегическим приоритетам, оптимизации бизнеса и финансовым целям

Четверг, 3 ноября

• Австралия: торговый баланс
• Китай: индекс деловой активности в секторе услуг (PMI) от Caixin
• Еврозона: занятость
• Индия: индекс деловой активности в секторе услуг S&P Global
• Россия: индекс деловой активности в секторе услуг S&P Global
• Саудовская Аравия: индекс деловой активности в секторе услуг S&P Global
• Испания: безработица
• США: объем промышленных заказов, заказов на товары длительного пользования, торговля, число первичных заявок на пособие по безработице, индекс деловой активности в непроизводственном секторе от ISM
• Банк Англии: ставка, пресс-конференция Эндрю Бэйли
• Двухдневная встреча министров иностранных дел стран «Большой семерки» в Мюнстере, Германия, одной из главных тем которой станет вторжение России на Украину
• Канцлер Германии Олаф Шольц посетит Китай с двухдневным визитом

Пятница, 4 ноября

• США: уровень безработицы
• Еврозона, Франция, Германия, Италия, Япония, Испания: индекс деловой активности в секторе услуг
• Франция: промышленное производство
• Германия: объём производственных заказов
• Испания: промышленное производство
• США: изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США, уровень безработицы
• Председатель ЕЦБ Кристин Лагард прочтет лекцию о монетарной политике в еврозоне, организованную центральным банком Эстонии
• Председатель ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз выступит с докладом о макроэкономических условиях на онлайн-мероприятии Института Брукингса

Российский рынок за неделю

На прошлой неделе рубль укрепился к доллару и к евро до 61,29 руб. и 60,2 руб., соответственно. Индекс Мосбиржи вырос на 4,75%, РТС снизился на 6,05%.

Лидеры и аутсайдеры

Источник: ITI Capital

Лидерами роста стали Русал (+15,2%), Транснефть (+14,6%), Северсталь (+13,6%), НЛМК (+13,4%), О’кей (+11,63%), Распадская (+11,54%), Softline (+11,3%).

В число аутсайдеров вошли Полюс (-3,23%), Эталон (-1,13%).

Долговой рынок

На рынке рублевых облигаций на прошлой неделе наблюдалась пониженная волатильность на фоне ожидания решения Банка России по ключевой ставке. Доходность кривой составила 7,5-10%. Таким образом, короткий конец кривой отразил прогноз, согласно которому стоимость кредитования останется неизменной. При этом максимальный за последние почти 10 лет угол наклона кривой указывает на сохраняющиеся геополитические риски и ожидания ужесточения монетарных условий в среднесрочной перспективе.

Минфин на прошлой неделе провел наиболее успешный в этом году аукционный день, сумев привлечь почти 180 млрд руб. Инвесторам было предложено сразу три лота: «классическая» серия 26237, два выпуска с плавающим купоном Ruonia 29021 и линкер 52004. Наибольшим спросом пользовался флоатер, как и неделей ранее. Как мы уже писали, вероятнее всего, в будущем Минфину придется вернуться к практике размещения подобных инструментов по аналогии с 2020 г., т.к. спрос на «классические» бумаги в условиях окончания цикла снижения процентных ставок будет ограничен.

Наиболее значимым событием прошлой недели стало заключительное в этом году опорное заседание Банка России по монетарной политике. Решение регулятора вновь не стало сюрпризом для рынка, в том числе совпав с нашими ожиданиям. Ключевая ставка впервые с марта осталась без изменений, на уровне 7,5%.

Сигнал пресс-релиза остался ненаправленным, но стал немного «жестче» по сравнению с сентябрем. Так, решения по дальнейшей монетарной политике будут приниматься исходя из фактической картины по инфляции. При этом если в краткосрочной перспективе все еще наблюдается баланс между проинфляционными и дезинфляционными рисками, то в среднесрочной перспективе влияние проинфляционных факторов стало более заметным, чем в середине сентября.

Согласно нашему обновленному базовому прогнозу, «дно» текущего цикла смягчения монетарных условий уже достигнуто. Дальнейшее снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях маловероятно, что согласуется с риторикой представителей ЦБ во время пресс-конференции. Дальнейшее изменение ставки вероятнее всего будет восходящим, т.к. проинфляционные риски все сильнее будут проявлять себя в 2023 г.

Важным фактором также будет бюджетная политика, которая пока тоже предполагает снижение ставки. При этом Банк России отметил, что дополнительное увеличение бюджетного дефицита потребует более жесткой ДКП, чем изначально ожидалось.

Рост рынка ОФЗ, наблюдавшийся последние недели, сменился «боковой» динамикой за пару дней до заседания Банка России. Небольшое ужесточение риторики регулятора еще больше ослабило ожидания продолжения цикла смягчения монетарных условий. В сочетании со скорым увеличением бюджетного дефицита это оставляет мало возможностей для роста цен суверенных рублевых облигаций. На этом фоне на рынок ОФЗ вернулись продавцы, а котировки бумаг потеряли порядка 0,5% на длинном отрезке, вернувшись к 10%.

Новости

Русагро опубликовала нейтральные операционные результаты за 3К22. Отрицательная динамика в сегменте растительного масла была компенсирована ростом в других сегментах:

• Консолидированная выручка выросла на 2% г/г, до 58,1 млрд руб.
• Выпуск сырого растительного масла сократился на 10% г/г (-14 тыс. т.), до 124 тыс. т. Отрицательная динамика обусловлена повышенной масличностью подсолнечной семечки в предыдущем сезоне и сдвигом уборки из-за погодных условий.
• Объем реализации промышленной масложировой и молочной продукции сократился на 4% г/г, до 332 тыс. т.
• Продажи сырого масла и промышленных жиров сократились на 30% и 14% соответственно, продажи шрота выросли на 24%.
• Продажи ключевых категорий потребительской продукции масложирового бизнеса составили 76 тыс. т. (-1% г/г).
• Выпущено 85 тыс. т свинины в живом весе (+13%, или +10 тыс. т г/г). Рост показателя обусловлен запуском производственных мощностей в Приморском крае.
• Объемы продаж продукции свиноводства выросли на 17% г/г (+10 тыс. т) — до 72 тыс. т.
• Благодаря более раннему запуску заводов производство сахара увеличилось на 3% г/г и составило 174 тыс. т. Его объем реализации увеличился на 11% г/г (+19 тыс. т), до 199 тыс. т. Реализация сахара осуществлялась с учетом рыночной конъюнктуры.
• Объем реализации зерновых культур составил 123 тыс. т, что на 46% (-102 тыс. т) ниже уровня 3К22. В основном это произошло за счет сокращения продаж пшеницы на 56% (-125 тыс. т.).
• Компания запустила новое направление деятельности — трейдинг. Объем реализации пшеницы за 3К22 и 9М22 включает в себя 49 тыс. т пшеницы, закупленной у третьих лиц.
• Продажи масличных культур выросли на 52% г/г (+10 тыс. т), до 29 тыс. т в результате увеличения объемов реализации сои на 50% (+9 тыс. т). Реализация продукции осуществлялась с учетом рыночной конъюнктуры.

Лента опубликовала финансовые результаты за 3К22, в которых ожидаемое снижение рентабельности г/г на фоне ухудшения покупательной способности компенсируется сокращением инвестиционной активности и положительным показателем свободного денежного потока. Покупатели Ленты стали более склонны к приобретению товаров более низкого ценового сегмента, сокращению расходов на непродовольственные товары и развлечения. В итоге в 3К22:

• Продажи выросли на 7,2% г/г, до 126,8 млрд руб.
• Сопоставимые (LfL) продажи выросли на 1,3% г/г за счет повышения среднего чека на 4,6% г/г, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 3,2% г/г.
• Валовая прибыль сократилась на 5% г/г, до 26,5 млрд руб. Валовая маржа снизилась до 20,9% с 23,6% в 3К21 за счет инвестиций в цены, стабилизацию трафика, увеличение числа промо-акций, смещения продуктовой линейки в сторону менее прибыльных товаров.
• В свою очередь, снижение валовой прибыли и рост общих коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) на 10% (или до 19,7% от выручки с 19,2% годом ранее) привели к сокращению EBITDA.
• EBITDA снизилась на 27,1% г/г, до 7,5 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 6% против 8,8% годом ранее.
• Чистая прибыль компании упала на 69,3% г/г, до 1,285 млрд руб.
• Капитальные затраты выросли на 26,3% г/г, до 1,9 млрд руб., в связи с открытием новых магазинов и расходами на интеграцию сетей Билла, Семья и Утконоса. Лента открыла 18 магазинов малых форматов, открытий гипермаркетов не было. Компания закрыла 16 магазинов малых форматов, не соответствующих критериям эффективности. В 2022 г. ретейлер приостановил реализацию значительного количества проектов открытия магазинов в связи с макроэкономическими условиями.
• При этом свободный денежный поток составил 7,1 млрд руб., увеличившись на 20 млрд руб. г/г из-за снижения инвестиционной активности.
• Общий долг снизился на 2,2% г/г, до 86,5 млрд руб., при этом чистый долг увеличился на 14,7% г/г, до 63,2 млрд руб. Отношение чистого долга к EBITDA составило 1,8х против 1,4х на конец 2021 г.

Норникель представил положительные операционные результаты за 3К22

• Производство никеля выросло на 22% к/к и составило 59,3 тыс. т;
• Производство меди выросло на 1% к/к и составило 113,2 тыс. т;
• Выпуск палладия вырос на 0,4% к/к, до 712 тыс. унций;
• Выпуск платины за квартал вырос на 8% к/к, до 171 тыс. унций.

Компания подтвердила прогноз, согласно которому в 2022 г. будет выпущено 205-215 тыс. т никеля; 365-385 тыс. т меди; 2,451-2,708 млн унций палладия и 604-667 тыс. унций платины. Также в компании отметили, что на перспективы реализации производственной программы в 2023 г. смотрят с осторожностью из-за рисков, связанных с поставками критически важного оборудования и запчастей.

X5 опубликовала нейтрально положительные финансовые результаты по МСФО за 3К22. После позитивных результатов 2К22 компания сумела продемонстрировать даже более высокие темпы роста, при этом ожидаемо снизив рентабельность:

• Выручка выросла на 19,2% г/г (ускорившийся с 18,6% г/г в 2К22), до 647,9 млрд руб.
• Чистая розничная выручка выросла на 19,5% г/г на фоне увеличения торговых площадей на 6,6% г/г и роста LFL-продаж на 12,4% г/г (по сравнению с ростом на 11% г/г во 2К22), в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 38,4% г/г. Рост среднего чека стал основным драйвером увеличения LFL-продаж в 3К22, при этом LFL-трафик стал положительным, рост составил 3,9% г/г.
• Валовая маржа по МСФО 16 составила 24,3% по сравнению с 26,2% в 3К21 и 25,8% во 2К22.
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 10,4% г/г, до 77,5 млрд руб.
• Рентабельность EBITDA по МСФО 16 составила 12,0% по сравнению с 12,9% год назад в 2К21 и 14% во 2К22. Снижение рентабельности во 2П22 было ожидаемо, предвосхищалось менеджментом.
• Чистая прибыль выросла на 13,2% г/г, до 13,8 млрд руб.
• Компания уделила приоритетное внимание расширению формата «жесткого» дискаунтера «Чижик», выручка которого за девять месяцев этого года увеличилась в 19 раз по сравнению с предыдущим годом и превосходит ожидания. В третьем квартале X5 открыла 163 магазина «Чижик» и менеджмент ожидает ускорения открытия в следующем квартале.
• Развитие нового макрорегиона – в августе X5 договорилась о стратегическом партнерстве с компаниями «Красный Яр» и «Слата», двумя ведущими ретейлерами Восточной Сибири. Это партнерство позволит расширить предложение компании для покупателей в этом макрорегионе. В сентябре X5 также подписала соглашение о сотрудничестве с Корпорацией развития Дальнего Востока и Арктики, предполагающее начало операционной деятельности в Дальневосточном федеральном округе.
• Общий долг снизился на 29% с конца 2021 г., до 208,9 млрд руб.

Система, Segezha Шесть компаний участвуют в переговорах по покупке российских активов IKEA, пишут Коммерсант и РБК. Среди них — лесопромышленный холдинг Segezha Group, основным акционером которого является АФК Система. Представители Segezha Group посещали заводы IKEA в рамках процедуры юридической оценки (due diligence). По словам одного из источников, в переговорах о сделке также участвуют группа ПИК и производитель плит для напольных покрытий и мебели Kronospan. Еще в середине июня после объявления о намерении IKEA продать все четыре российских завода в Минпромторге заявили о большом количестве желающих выкупить их магазины. В частности, возможность покупки производственных активов компании рассматривала сеть гипермаркетов Твой дом и сеть магазинов мебели и товаров для дома Hoff.

Сделка соответствует инвестиционной стратегии Системы, ориентированной на использование возможностей, возникающих в процессе трансформации рынка, ухода иностранных игроков. Холдинг имеет богатый опыт управления ретейлерами (Детский мир, OZON), с одной стороны, и лесопромышленными активами (Segezha) – с другой.

Недавнее назначение новым гендиректором холдинга Тагира Ситдекова, имеющего опыт прямых инвестиций, оптимально с точки зрения соответствия открывающимся инвестиционным возможностям. На наш взгляд, рынок может недооценивать важность назначения. У Системы есть все шансы стать бенефициаром текущей ситуации и новыми инвестициями заложить фундамент нового этапа развития.

Fix Price опубликовала положительные финансовые результаты за 3К22. Темпы роста показателей компании г/г оказались выше, чем у X5 и Ленты из-за способности более успешно компенсировать инфляцию повышением цен на товары. При этом валовая маржа даже увеличилась г/г, а падение прибыльности по EBITDA у компании было гораздо меньшим, чем у конкурентов. Операционная маржа повысилась на 39 б.п. г/г, до 14%, что остается одним из самых высоких показателей в секторе.

Ретейл – защитная отрасль, которая может пользоваться дополнительным спросом со стороны инвесторов в непростой экономической ситуации. При этом сам формат бизнеса Fix Price позволяет успешно адаптироваться к снижению потребительской активности населения.

• Выручка увеличилась на 21,2% г/г (ср. +19,2% г/г у X5 и +7,2% г/г у Ленты), до 70,1 млрд руб., благодаря расширению сети магазинов и росту сопоставимых продаж (LFL). Розничная выручка увеличилась на 21,4% г/г, до 62,2 млрд руб. Оптовая выручка выросла на 19,5% г/г, до 7,9 млрд руб.
• Показатель LFL-продаж, скорректированный на эффект укрепления рубля, вырос на 12,9% г/г и на 11,1% – без учета корректировки (ср. +12,4% г/г у X5 и +1,3% г/г у Ленты). При этом показатель LFL-продаж магазинов в России вырос на 13,5%. Укрепление рубля оказало сдерживающее влияние на динамику сопоставимых продаж в магазинах компании в Казахстане и Белоруссии.
• Рост скорректированного на эффект укрепления рубля LFL-среднего чека составил 18,1% г/г и 16,2% – без учета корректировки (ср. +7,1% г/г у X5 и +4,6% г/г у Ленты), что отражает способность компании предоставлять востребованный ассортимент по наиболее привлекательным ценам и адаптироваться к изменяющимся потребностям покупателей. LFL-трафик снизился на 4,4% г/г на фоне нестабильной макроэкономической ситуации, способствующей снижению потребительской уверенности.
• В 3К22 количество магазинов компании увеличилось на 195 (включая 29 франчайзинговых магазинов), что соответствует ранее объявленному прогнозу по 750 чистым открытиям в 2022 г., и достигло 5462 магазинов.
• Количество зарегистрированных участников программы лояльности выросло на 1,3 млн, до 20,43 млн человек, по состоянию на конец 3К22 (+32,4% г/г), при этом доля покупок с картой лояльности составила 56,4% от общего объема розничных продаж. Средний чек по покупкам, совершенным с картой лояльности, в 1,8 раза превысил средний чек покупателей, не использующих карту.
• Валовая прибыль выросла на 23,6% г/г, до 22,7 млрд руб. Валовая маржа увеличилась на 64 б.п. г/г, до и 32,4%, благодаря проактивной работе с ассортиментом и положительному влиянию укреплению рубля на себестоимость импортных товаров. Рост валовой маржи позитивно отличает компанию от конкурентов.
• EBITDA увеличилась на 19,8% г/г, до 13,1 млрд руб. Рентабельность по EBITDA незначительно снизилась, на 21 б.п. г/г, до 18,7%, поскольку рост валовой маржи был нивелирован увеличивающимися SG&A-расходами (без D&A).
• Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 36,7%, до 7 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 10% по сравнению с 8,8% за аналогичный период 2021 г.
• Соотношение чистого долга к EBITDA по МСФО (IAS) 17 составило 0,2x, что значительно ниже порогового 1x, заложенного в прогнозе компании.

Гибкость бизнес-модели Fix Price позволила компании оперативно реагировать на внешние изменения, продолжать расти и, как и прежде, без ущерба рентабельности. Третий квартал подряд сопоставимые продажи росли двузначными темпами.

О'Кей опубликовала операционные результаты за 3К22. Динамика роста близка к показателям Ленты, в бизнесе которой большую роль также играют гипермаркеты.

• Чистая розничная выручка увеличилась на 10% г/г (ср. +21,2% г/г у Fix Price, +19,2% г/г у X5, +7,2% г/г у Ленты), до 47,8 млрд руб. Драйверами роста стали повышение сопоставимых продаж (LfL) сети дискаунтеров, открытие новых магазинов этого формата, а также онлайн-продажи.
• Сопоставимые продажи (LfL) группы выросли на 2,5% (ср. +12,9% г/г у Fix Price, +12,4% г/г у X5, +1,3% г/г у Ленты).
• При этом рост показателя, характеризующего способность «ставить инфляцию на полку», т.е. среднего чека (LfL), составил 5,5% г/г (ср. +18,1% г/г у Fix Price, +7,1% г/г у X5, +4,6% г/г у Ленты). Рост чека был частично нивелирован снижением трафика на 2,8%.

По сегментам динамика была положительной у дискаунтеров, что отражает снижение покупательской способности населения:

(1) Дискаунтеры: чистая розничная выручка дискаунтеров «Да!» увеличилась на 54,8%, до 13,4 млрд руб., LfL-продажи - на 26,1% на фоне роста как трафика (на 10,4%), так и среднего чека (на 14,2%). Ретейлер подтвердил, что в среднесрочной перспективе планирует рост доли дискаунтеров в структуре выручки до 50%, а также прогноз по открытию этих магазинов на 2022 г. до 45 новых торговых точек.

(2) Гипермаркеты: Розничная выручка гипермаркетов О'Кей сократилась на 1,2%, до 34,4 млрд руб., в основном из-за снижения посещаемости торговых центров на фоне продолжающихся изменений в составе их арендаторов. В результате трафик в гипермаркетах сократился на 8,1% г/г. Снижение трафика в сопоставимых гипермаркетах (LfL) составило 9,1% г/г и было отчасти компенсировано повышением среднего чека на 6,4%, что привело к сокращению LfL-продаж гипермаркетов на 3,3% г/г. Положительное влияние на общую выручку сети оказали показатели четырех новых магазинов О`Кей, открывшихся в апреле. По итогам года в портфеле группы будет девять обновленных гипермаркетов.

(3) Онлайн-продажи увеличились на 44,3% г/г, до 4,3 млрд руб., их доля составила 4,1% от чистой розничной выручки группы.

Лукойл Совет директоров 28 октября рекомендовал собранию акционеров (назначено на 5 декабря) выплатить дивиденды за 2021 г. в размере 537 руб./акция (дивидендная доходность 11%). Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено установить 21 декабря 2022 г.

Итоговые дивиденды за 2021 г. были отложены в мае 2022 г. в связи с ограничениями в учетных и банковских системах.

Положительные результаты по РСБУ увеличивают шансы и на выплату дивидендов за 2022 г. – чистая прибыль за 9М22 выросла в 2,2 раза г/г, тогда как выручка – в 1,5 раза г/г. Помимо собрания акционеров 5 декабря, на 6 декабря назначено повторное ВОСА (будет проведено в том случае, если первое собрание не состоится из-за отсутствия кворума). Участники рынка могут ожидать рассмотрения дивидендного вопроса и по промежуточным дивидендам за 2022 г.

Корпоративные события

Рыночные индикаторы